泽君投资 夏立强

近日各种媒体都在热议楼市和股市，同时也在大量报道民工荒，在这热闹的背后

，本人所分析到的，所联想到的是：中国的经济拐点已经明确出现了这么个论点

。其主要的理由和分析如下：

（一）先从外围政治说起：

近来中东的政治局势，一日千里，先是突尼斯政权的改朝换代，然后是埃及总统

的被革命，之后是阿尔及利亚，也门，利比亚和伊朗等国的大规模***示威及与

***统治阶级的正面冲突。。。这越来越失控的中东地区局势，势必将严重影响

到全球经济。特别是在未来随着无***主义的进一步演变，势必将会有更多的国

家卷入到这场前所未有的全球政治危机之中去，进而将直接导致石油价格的大幅

度攀升及全球金融市场的混乱，可以预见的三个月内，油价将会由目前的85美金

左右上升大幅炒高至120甚至150美金每桶，由外及内诸多政治和经济因素将直接

推高中国的通货膨胀，从而影响到中国经济的正常，稳健发展。这个因素需要引

起中央***的高度重视。

（二）外围经济：

可以从***近美国的零售物价指数，新屋开工率等看出，美国经济已开始露出一点

复苏的苗头。加上***近因中东政治局势不稳导致大量全球美元资产回流美国欧洲

，加剧了发展中***，特别是像越南等中小发展***经济问题的出现，越南币的

大幅贬值将很可能导致东南亚各国为争取市场而采取同样手段来积极鼓励出口，

推动其***经济发展（需要说明的一点是：东盟各国，多的是农业国，多的是初

级加工企业，所以***的外汇储备都不是很足，所以各国一直以来都在想复制中

国工业发展的老路，用出口来推动经济发展）进一步加剧中国企业出口产品的全

球竞争力！

（三）国内***政策的矫枉过正

***近的中央楼市政策，被各地方发挥演绎的近于完美。在此本人很替我国的经济

捏把汗！要知道中国经济这三十年来的超速发展，离不开两个龙头：1.出口 2.房

地产

1.先谈出口：现今全球经济还没有彻底从低迷中走出来，东南亚各国已开始试水

法定贬值；加之外围政治局势转趋恶劣，由石油及铁矿石等快速涨价引入的通胀

进一步加剧国内企业的生产和运输成本，从而降低中国企业低成本制造之优势；

加上因庞大***外汇储备引发货币升值的忧虑，***从各层面积极倡导推广内需

经济等，几方面都会越来越迫使国内企业面临种种难题！国内因为通胀引起的人

工工资的大幅被动调高更使得企业的利润空间被无情的挤压，可以预见的是，国

内通胀的进一步加剧，导致***一次又一次的被动加息，国内众多的民营企业将

会在2011年迎来真正的危机。

出口企业因以上种种原因被严重压挤，将会导致下半年大量企业的倒闭潮，这样

的局面本人不希望看到，同样希望中央***能在事实没有发生之前就能意识并能

想出对策。。

2.房地产

***近的楼市政策真让人喜的同时又平添几份忧！从北京上海和广州等大城市楼市

急速下跌的成交量来说，真不知***的楼市调控会不会带出严重的负面效果来。

本人关注的是：如果从重从严限制了外地人到各地购房，封杀房地产投资的华山

道，不仅不能有效疏导内需，反而会因楼市的从膨胀到萧条的速冻，而造成国内

房地产链堰塞湖的大量涌现！一面是高速产出的钢铁水泥（都是停不下来的，停

下来整个的经济都乱套），一面是大量的因没有了购买而停步不前的楼市销售，

这样的局面短时间可以，但时间一长，会造成严重的房地产市场的大问题！

或许有人会说我是言过其实：因为还有千千万万的刚性需求，还有***千千万万

的***住房工程。。。，但请不要忘记：这楼价的上涨直接的因素是投机和炒作

，而投资投机和炒作有不合理的部分，也有合理的部分：就是造成楼市20年来的

大繁荣，直接带动了房地产产业链，使得国营企业变得更大更强，民营企业因为

有需求所以有活干，而支撑中国经济30年来的成功稳步发展，据说其原因有近一

半或三分之一的因素是靠房地产产业链做出的贡献，至少，在房地产的产业链上

生存的各类企业和就业机会，就是对经济发展的一个很大的贡献。

而今因为打击投资投机而导致楼市成交量的急剧萎缩，从另一个侧面需要认真考

虑的问题是：这一棒打下去，短期，中期，长期究竟会引发出什么样的经济问题

出来，这不得不认真思考，同时尽快想出对策来了。否则，因为房地产这个产业

链的大堰塞，其对经济的杀伤力确实会***超出很多经济学家的设想范围的。。

。

综上所述：

外加内，双重因素加剧中国的通货膨胀的行程，加速到恶化，中国的出口导向型

经济将很有可能会在2011年终结！而国内楼市的严打严控进一步加剧了国内经济

的负面影响。

现在是2月份，在后面的三个月到六个月将很有可能成为中国经济的分水岭，中国

的经济有可能（再次声明只是有可能），将会走上一条明显走下坡的道路，而且

，这条路一旦走上，将会有3年到5年时间的过程。。。

***后本文的结束语是：

经济发展的规律是： 有高潮也有退潮，有危机也会有机遇，正所谓：从复苏到高

涨到危机到萧条，经济的轮回规律告诉我们，人为的凯恩思管理模式有其可取之

处，也有规律之不可抗性，这一点本人希望所有学经济，懂经济，搞经济的专业

人士都不要忘记掉，什么是经济规律，忘记了规律，就容易产生错误。

本人衷心地希望：中国的经济能平稳发展，中国的楼市能平稳降落，中国的通货

膨胀难题能顺利解决。。。

***后的投资建议是： 面对后面不可测的复杂因素，比较稳健的投资将会是：

1. 能源（包括资源类） 2.房地产  既然楼市已经在调控，所以可以关注能源(含

资源)类中的石油,天燃气和黄金......